Что делать с деньгами во время войны: инвестиции и философия капитала в оценках Тараса Кириченко

Вопрос о том, что делать с деньгами, рано или поздно встает перед каждым, кто начал зарабатывать больше, чем нужно на базовые расходы. В периоды войны и нестабильности оно звучит особенно остро не только из-за рисков обесценения или потерь, но и потому, что решение об инвестициях затрагивает не только личные интересы, но и более широкий контекст: отношения и близкие, ответственность перед детьми, отношение к стране, в которой ты живешь. Перед украинцами, кто сохранил бизнес, зарплаты, стабильный доход, встают вопросы не только как сохранить средства, а что делать с ними дальше. Морально ли допустимо инвестировать, когда страна воюет? Имеют ли деньги право работать на личную выгоду, пока другие отдают жизнь на передовой? И, наконец, как сохранить баланс между собственным благосостоянием и ответственностью за общее будущее? На эти вопросы дает ответы Тарас Кириченко — банкир, инвестор, предприниматель, член ряда наблюдательных советов.

Тарас Кириченко начинает свои соображения с замечания, что в условиях войны общество разделено на фронт и тыл и те, кто находится в тылу и имеет финансовые ресурсы, не могут позволить себе нейтральность. Он отмечает, что, возможно, лучшей инвестицией сегодня является инвестиция в сохранение страны — ее людей, экономику, будущее. И именно с этой перспективы он предлагает смотреть на вопросы личных денег, независимо от того, это первые серьезные заработки или уже сформированный капитал.

Кириченко считает, что первые инвестиции должны быть направлены не в активы, а в три ценностных вещи: себя, друзей и партнера. Он отмечает, что обучение — это важнейший старт, поскольку оно позволяет понять себя, избавиться от навязанных желаний и сфокусироваться на том, что действительно нужно. Инвестировать в друзей, по его убеждению, не менее важно — считает, что формирование надежной среды имеет не только эмоциональную, но и практическую стоимость. Что касается партнера, то он подчеркивает, что поддержка в отношениях — это не романтика, а жизненная стратегия. Это те вещи, в которые следует вкладывать ресурсы еще до построения классического инвестпортфеля.

Говоря о философии денег, Кириченко считает, что они являются плохим хозяином, но хорошим слугой. Он предостерегает, что стремление к накоплению ради самого факта владения есть моральный тупик, и подчеркивает, что счастье не приходит вместе со статусными вещами или более дорогими автомобилями. Массовая культура формирует ложные ориентиры, и поэтому важно научиться различать свои истинные потребности от внешних шаблонов.

Банкир указывает на важность качественной образовательной среды, в частности, peer-to-peer сообществ, в которых обмен мнениями является постоянной практикой. Учиться нужно у тех, кто действительно разбирается в деле, и советует не ограничиваться только официальными программами — по его мнению, менторство и книги могут дать больше, чем классический MBA. При этом он признает ценность обучающих программ, если они отвечают конкретным стратегическим потребностям человека.

Переходя к технической части инвестирования, Кириченко отмечает, что после накопления капитала — будь то миллион или десять миллионов долларов — критически важно построить сбалансированный, диверсифицированный портфель. Он предлагает ориентировочную структуру, которую считает адекватной:

• 40–50% активов должно быть размещено в недвижимости — желательно доходной, распределенной по странам и классам.
• 10-15% — в кэше или его эквивалентах (текущие счета, краткосрочные облигации).
• 10-20% — в венчурных компаниях (стартапах и бизнесах с высокими темпами роста).
• 15% — в акциях, преимущественно американских, отчасти европейских.
• 15% — в инструментах с фиксированной доходностью (облигации, ETF, фонды, частный долг).

Отдельно банкир допускает незначительную часть спекулятивных инструментов, таких как криптовалюта или нестандартные активы, но отмечает, что объем таких вложений должен быть минимальным. Главным принципом является способность выдержать потерю — если падение одного класса активов выбивает человека из психологического равновесия, значит структура портфеля построена неправильно.

Кириченко считает правильным иметь часть активов в Украине, но не больше половины. Следует ориентироваться на долю 25–50% в пределах страны, а остальное держать в других юрисдикциях. У Украины есть определенные инструменты для инвестирования даже в условиях войны:

• облигации внутреннего государственного займа в гривне, перекрывающих инфляцию;
• недвижимость как классический инструмент для среднего класса;
• корпоративные облигации – в частности, «Новой почты» или «Новопей»;
• депозиты в инвалюте.

Он отмечает, что фондовый рынок в Украине пока не существует в полноценном виде, но надеется, что эта ситуация изменится в перспективе.

Банкир отдельно обращает внимание на новые сектора – военные технологии (милтех) и энергетику. Он отмечает, что милтех — это мощный тренд, однако большинство игроков этого рынка еще не готовы к прозрачному взаимодействию с инвесторами. В сфере энергетики, по его мнению, перспективы будут зависеть не от производства, а от возможности реализовывать энергию. Если у инвестора есть покупатель — это может быть выгодным делом. Если нет, экономика проекта не сложится.

Кириченко открыто говорит о своих ошибках в сфере стартап-инвестирования. Он признает, что инвестировал слишком рано, не всегда выбирал качественные проекты, иногда работал без должного юридического оформления. Гораздо безопаснее сделать двадцать мелких инвестиций, чем вложить крупную сумму в одну компанию, надеясь на чудо. Такой подход снижает риски и позволяет действовать системно.

В завершение Кириченко затрагивает тему передачи капитала следующим поколениям. Он считает, что большие суммы, которые дети получают без труда, могут разрушить мотивацию к самореализации. Например, если бы сам в юности имел на счету несколько тысяч долларов, то, вероятно, не занимался бы бизнесом с той же настойчивостью. Вместо безусловной передачи средств, он советует создавать целевые фонды, которые дают доступ к деньгам только на определенных условиях. Но ключевым в этой передаче не ресурсы как таковые, а понимание того, как обращаться с деньгами, зачем они, и как они соотносятся с жизненной стратегией.