Акции медиакомпании Трампа резко выросли в цене: почему онлайн-букмекеры отдают предпочтение Трампу перед Харрис

Акции медиакомпании Дональда Трампа резко выросли в цене в последний день перед выборами. Trump Media & Technology Group, материнская компания Truth Social, в понедельник подорожала на 16% без явных причин. (Справка: Truth Social — соцсеть, созданная Трампом). За неделю до выборов акции Trump Media получили большой приток розничных трейдеров и стали самыми обсуждаемыми на Reddit’s WallStreetBets, а в целом в этом году упоминаемыми более 17 000 раз.

Фондовый рынок как барометр социально-политических настроений общества

С момента первичной эмиссии акции Trump Media в марте они демонстрировали высокую волатильность: за пять недель их стоимость увеличилась вчетверо, а затем упала на 41% за три торговые сессии. Инвесторы считают такие акции непредсказуемыми и рискованными. Если эта шутка уместна, то в некотором смысле такая характеристика присуща самому Трампу.

В октябре акции выросли более чем на 160%, что стало первым положительным месяцем с марта. С начала года они выросли более чем на 140%. Вообще за этот год Trump Media получила самый большой ежедневный приток от розничных инвесторов.

Трейдеры используют акции Трампа как барометр его шансов на переизбрание, не обращая внимания на финансовые показатели компании, которые уступают конкурентам — X, TikTok и Instagram. Трейдеры предполагают, что второе президентство Трампа улучшит бизнес-перспективы Truth Social. Акции, котирующиеся под тикером DJT, рассматриваются как показатель перспектив Трампа вернуться в Белый дом. Исследовательские фирмы Уолл-стрит включили эти акции в список тех, на которые стоит обратить внимание.

Несмотря на напряженную гонку, онлайн-букмекеры отдают предпочтение Трампу перед Харрис. Аналитики связывают рост акций именно с этой тенденцией. Когда Харрис укрепила свои позиции, акции Трампа резко обвалились, что привело к сокращению его состояния на 2,4 миллиарда долларов за три дня. Однако понедельничный рост позволил ему отыграть около полумиллиарда долларов. Эксперты отмечают, что волатильность может сохраниться до объявления результатов выборов.

Между прочим, Президент и вице-президент США в значительной степени освобождены от правительственных правил относительно конфликта интересов. Трамп — в случае своего избрания — будет первым, кто займет должность, контролируя публичную компанию.

Его холдинг DJT составляет почти 3/4 его собственного капитала. Трамп заявил, что не планирует продавать свою долю. «Я не думаю, что был конкретный случай, когда потенциальный президент США имел бы такое прямое экономическое влияние на определенные фирмы», — считает эксперт из Калифорнийского университета в Ирвайне.

Как появилась и почему потеряла свою ценность соцсеть Трампа Truth Social

После нападения на Капитолий 6 января 2021 года Дональда Трампа заблокировали на основных платформах социальных медиа — Twitter (теперь X) и Facebook. Это и побудило его создать собственную платформу Truth Social под эгидой Trump Media & Technology Group.

Дальнейшее возвращение Трампа на Twitter и Facebook уменьшило уникальность Truth Social, поскольку он снова получил доступ к миллионам своих подписчиков в этих соцсетях. Это привело к снижению стоимости Truth Social в глазах инвесторов и аналитиков, которые теперь видят меньше потенциала для роста этой платформы.

Колебания акций как показатель уверенности инвесторов в шансах Трампа

Майкл О’Рурк, главный рыночный стратег JonesTrading, отметил, что акции Trump Media&Technology Group — спекулятивные. Инвесторы используют их для выражения настроений относительно выборов. Эксперт подчеркнул, что колебания акций не отражают фактические шансы Трампа на переизбрание из-за их высокой волатильности и спекулятивного характера. Он назвал их «термометром, который измеряет температуру в определенный момент времени».

Мэттью Таттл, гендиректор Tuttle Capital Management, согласился, что акции отражают уверенность инвесторов в шансах Трампа. Результаты вчерашнего голосования окажутся критическими для успеха акций. В случае переизбрания Трампа Truth Social может стать важной платформой для общения президента, как X (ранее известный как Twitter) во время его первого срока.

«Если он проиграет, акции упадут до нуля», — прогнозирует Таттл. «Если он выиграет, а акции останутся на этом уровне (ниже 30), то они поднимутся в краткосрочной перспективе».

Политический бет на акциях Трампа

Политический бет на акциях селебрити, скажем, кандидата в президенты, отражает ситуацию, когда инвесторы делают ставки на результаты выборов, надеясь получить прибыль от изменений в политическом климате. В день выборов акции компании Трампа упали примерно на 1%, продолжая период нестабильных торгов.

Акции Trump Media & Technology Group выросли более чем на 15% за день до резкого падения после 14:30 ET, а затем начали подниматься обратно около 15:00 ET, снизившись примерно на 8% в самой низкой точке дня.

Недавно компанию оценили примерно в 7,8 миллиарда долларов. Truth Social привлекла внимание инвесторов и потому, что доля номинанта, то есть самого Трампа, оценивалась в более 5 миллиардов долларов. Он владеет около 114 млн акций, что составляет более половины компании.

За последний месяц акции выросли более чем на 200%, что совпало с опросами, которые показывают, что выборы между Трампом и Камалой Харрис будут чрезвычайно близкими. Акции достигли максимума в 51,51 доллара 29 октября, но 30 октября упали более чем на 20%, закрывшись на уровне 40,03 доллара.

В 2023 году Trump Media сообщила об убытке. В последние месяцы акции поддерживали инвесторы, которые делали ставки на победу Трампа. Если Трамп проиграет, ожидается, что цена акций обвалится, поскольку многие трейдеры оценивают акции на основе бренда Трампа и политического успеха, а не бизнеса Truth Social.

«Делать финансовые ставки на основе результатов выборов не является новым», — прокомментировал ситуацию профессор финансов Калифорнийского университета в Ирвайне. Но когда дело доходит до таких акций, как DJT, «эти акции не имеют фундаментальных причин быть по любой цене, близкой к цене, которую они имеют».

Этот феномен называется «политический риск» или «политический бет». Это явление возникает, когда инвесторы делают ставки на результаты политических событий в надежде получить прибыль от изменений в политическом климате. В этом случае инвесторы поддерживали акции, надеясь на победу Трампа, и ожидали, что цены акций обвалятся, если он проиграет. Это довольно рискованный подход, поскольку он базируется на спекуляциях, а не на существенных бизнес-показателях компании.

Политический риск в финансах относится к неопределенности, связанной с политическими событиями и их влиянием на финансовые рынки. Инвесторы часто делают ставки на то, как политические изменения могут повлиять на стоимость акций или других активов.

Когда инвесторы покупают акции на основе ожидаемых политических результатов, это называется политическим беттингом или инвестициями, зависящими от политических результатов. Например, если инвесторы считают, что определенный кандидат может принять решения, которые положительно повлияют на компанию, они могут покупать акции этой компании в надежде на рост цен в случае победы кандидата.

Это довольно спекулятивная стратегия, поскольку результат выборов может быть непредсказуемым, а бизнес-показатели компании могут не оправдать ожиданий, связанных с политическими изменениями. Например, если Трамп не выиграет выборы, акции Trump Media могут быстро потерять стоимость, поскольку инвесторы, покупавшие акции на основании политических прогнозов, могут начать их распродавать.

Некоторые эксперты считают, что нет причин для публичной торговли Trump Media из-за ее слабой бизнес-основы и высокого соотношения цены и продаж. Торговля базируется исключительно на спекуляциях. «СМИ Трампа не имеют фундаментальной ценности — они ничего не стоят. Вот почему результаты выборов так сильно влияют на цену акций».

«Мы торгуем этим как GameStop на стероидах, — считает главный глобальный стратег Freedom Capital Markets. — Слава тем, кто зарабатывает на этом деньги, но в долгосрочной перспективе показатели не имеют смысла».

А как вы считаете, акции Трампа — очередной переоцененный пузырь или солидный актив, стоящий инвестиций?

Татьяна Морараш