Победа республиканца Дональда Трампа на выборах президента США вызвала значительный рост на фондовых рынках. Это обусловлено тем, что Трамп поддерживает снижение налогов и дерегуляцию, в частности в финансовом секторе. Особенно мощную реакцию продемонстрировали криптовалютные рынки, которые положительно встретили 47 президента, назвав «президентом биткоина».
На волне оптимизма, вызванного победой Трампа, фондовые рынки США в среду достигли рекордных показателей. Инвесторы верят, что налоговая и регуляторная политика нового президента, а также его лозунг «Америка прежде всего» принесут значительные выгоды отечественным компаниям. Все три основных индекса США достигли исторических максимумов: индекс Dow Jones поднялся более чем на три процента, до 43 570 пунктов, индекс S&P 500 вырос более чем на два процента, а индекс Nasdaq прибавил около 2,3 процента.
В нашей инфографике вы можете увидеть изменения индекса S&P 500 при разных американских президентах.
Инфографика: ИА «ФАКТ»
Что показывает индекс S&P 500?
Индекс S&P 500 рассчитывается компанией Standard & Poor’s, которая в Америке считается ведущим поставщиком финансовой информации. Этот индекс используется для того, чтобы отражать состояние американского фондового рынка и экономики в целом. Он включает 500 крупных компаний из разных секторов, таких как технологии, энергетика, финансы, здравоохранение и другие. Широкий охват различных отраслей делает его репрезентативным для всей экономики США. Индекс, в частности, учитывает данные компаний-гигантов Apple, Microsoft, Amazon и считается важным индикатором общего состояния американской экономики.
Индекс S&P 500 при разных президентах
Интересно, что в приведенной инфографике можно увидеть разницу в экономических показателях во время правления президентов разных партий. Обратим внимание, что демократические президенты (обозначены логотипом осла) в основном демонстрируют высокие проценты роста индекса S&P 500. Зато президенты от республиканской партии (обозначены логотипом слона) имеют смешанные результаты, то есть включают как положительные, так и отрицательные показатели.
Индекс S&P 500 может свидетельствовать о влиянии политического курса на фондовый рынок. Однако ради объективности стоит добавить, что экономические показатели также зависят от внешних факторов, таких как глобальные кризисы, технологическое развитие, или мировые рынки, которые могут влиять независимо от политики конкретного президента. В частности два срока Джорджа Буша согласно индексу, показывают финансовый кризис, который, тем не менее вызван другим — взрыв технологического пузыря и банкротством Lehman Brothers.
Более того, положительные скачки на рынках при смене президентов обычно не имеют долгосрочной перспективы. Индекс S&P 500 показывал подобные темпы роста и при многих предыдущих президентах США.
Что же касается европейских стран, то здесь уже раздаются предостерегающие голоса относительно протекционистской стратегии, которой планирует придерживаться Трамп.
Протекционистские шаги, которые вероятно будет внедрять его администрация, могут усилить давление на слабый экономический рост в Германии, Австрии и других европейских странах. Такая политика может привести к увеличению расходов на импорт, создание новых таможенных барьеров и ограничения экспорта, что поразит европейские компании, особенно те, которые зависят от международных рынков.
Дональд Трамп пообещал «восстановить» США, на что мировые биржи откликнулись значительными колебаниями котировок. Энтузиазм наблюдался не только на Уолл-стрит, так называемые «Трамп-трейды» в разных странах тоже продемонстрировали активный рост.
Что такое «Трамп-трейды»?
Победа Дональда Трампа на президентских выборах влияет на инвестиционные настроения по всему миру, поскольку его политический курс предусматривает ряд мер, которые могут поддержать определенные секторы экономики.
«Трамп-трейды» — это инвестиции, способные получить выгоду от победы Трампа. Сюда относятся, криптовалюты, в частности, биткоин, который достиг рекордной стоимости в день объявления результатов президентских выборов. Во время предвыборной кампании, как известно, Трамп выражал поддержку криптовалютам. Также существенно выросли акции компании Tesla, поскольку Илон Маск всячески поддерживал Трампа во время предвыборной гонки. Они увеличились на 15 %.
Пошла вверх и компания «Trump Media and Technology Group». Эта медиакомпания, которую основал Трамп, владеет и управляет социальной платформой «Truth Social». Она была предложена как альтернатива другим популярным социальным сетям, таким как Twitter и Facebook. События штурма Капитолия, которым Трамп руководил через Твиттер привели к блокировке его аккаунта. Поэтому Трамп решил создать свою социальную сеть для влияния на общество, несмотря на ограничительные политики других медиабрендов. Сейчас компания Трампа имеет также дальновидные планы на расширение своей деятельности в других медиасегментах, включая развлечения и технологические услуги.
На рынках ожидается, что компания Трампа «Trump Media and Technology Group» будет демонстрировать успешную бизнес-модель, что позволит ей конкурировать с другими медиагигантами.
Продлится ли эйфория долго?
Издание CNN уверяет, что эйфория вокруг Трамп-трейдов вскоре спадет. Рынки отреагировали бурно не столько потому, что на выборах победил лидер республиканцев, сколько потому, что появилась хоть какая-то определенность. Трейдеры предпочитают стабильность и политическую тишину в макроэкономической среде. Действительно, с открытием фондового рынка после объявления победы Трампа и понимания того, что демократы не будут противодействовать республиканцам, подвергая критике результаты выборов, трейдеры вздохнули с облегчением. Впрочем, это не означает, что перспективы рынков определены на длительное будущее. Арт Хоган из B Riley Wealth Management, которого цитирует CNN, заявил, что, если Дональд Трамп реализует свои обещания, это может привести к росту дефицита, инфляции и сокращению экономического роста из-за депортации работников.
Хоган также отметил, что хотя такие изменения имеют негативные последствия, они еще не стали реальностью. Но инвесторы должны сохранять осторожность: планы Трампа, особенно в отношении масштабных импортных тарифов, могут вызвать рост цен и дополнительную инфляцию, образуя сложную экономическую ситуацию для США.
Дежавю 2016 года?
Эксперты предостерегают: не стоит следовать логике рыночных изменений 2016 года, когда Трамп победил Хиллари Клинтон. Это опасное дежавю инвесторов, которое заставило их повысить стоимость акций и доллара, одновременно снижая доходность казначейских облигаций. Ведь ситуация в экономике и на рынках сейчас значительно отличается от событий 2016 года.
Дэвид Розенберг, руководитель Rosenberg Research, призывает инвесторов не игнорировать эти различия.
«Сейчас мы видим, что старый сценарий разыгрывается точно, как тогда, но надолго ли это затянется? Тогда перспективы казались гораздо более привлекательными», — цитирует эксперта популярный американский финансовый ресурс MarketWatch.
Итак, рынки активно отреагировали на победу Дональда Трампа, видя возможности для экономического роста благодаря его планам по снижению налогов и дерегуляции. В то же время эксперты призывают к осторожности, ведь текущие экономические условия и глобальные вызовы значительно отличаются от ситуации 2016 года. Инвесторам следует учитывать долгосрочные риски, связанные с инфляцией, ростом дефицита и возможными тарифными войнами, поскольку эйфория рынков может оказаться непродолжительной.
