Из-за эскалации конфликта между Израилем и Хезболлой, поддерживаемой Ираном, цена на нефть выросла на 10% в течение недели. Израиль атаковал Хезболлу, а Иран в ответ выпустил около 200 ракет. Это привело к мгновенному росту цены на нефть до $81 за баррель, хотя затем цена снизилась.
Два с половиной года назад вторжение России в Украину вызвало значительный рост цен на нефть, которые превысили $120 за баррель. Это было связано с санкциями Запада против России и опасениями относительно перебоев в поставках второго по величине экспортера нефти в мире. На этот раз развитие событий может пойти другим путем.
Если конфликт между Израилем и Ираном будет продолжаться дальше или приобретет большую остроту, это может привести к дальнейшему росту цен на нефть из-за опасений относительно стабильности поставок из региона. Кроме того, возможные санкции или другие экономические меры могут повлиять на рынок нефти. Однако, если конфликт будет быстро разрешен, цены могут стабилизироваться или даже снизиться. Это лишь некоторые из возможных сценариев, и многое зависит от дальнейшего развития событий в регионе.
Возможен ли мировой нефтяной шок из-за конфликта на Ближнем Востоке
Если бои между Израилем и Ираном усилятся, это может привести к серьезному нефтяному шоку.
Однако, некоторые текущие факторы на рынке нефти делают его менее уязвимым к такому шоку, чем в 2022 году. По данным Международного энергетического агентства (IEA), глобальное предложение нефти выросло.
Так, во втором квартале 2024 года мировое нефтяное предложение выросло на 230 тысяч баррелей в день — до 103,4 миллиона баррелей в день. Это означает, что на рынке нефти есть больше запасов, чем в 2022 году, что может помочь сгладить влияние нефтяного шока. Спрос на нефть растет, но очень медленно. По прогнозам IEA, мировой спрос на нефть вырастет на менее 1 миллиона баррелей в день в 2024 и 2025 годах. Это значительно меньше, чем рост спроса в 2022 году.
На рынке нефти сейчас есть некоторая стабильность, которая помогает уменьшить влияние нефтяного шока. Например, спрос на нефть в Китае уменьшился, что также способствует снижению общего спроса.
Хотя нефтяной шок может повлиять на рынок, наличие избытка предложения и снижение спроса делает его менее уязвимым, чем в 2022 году. Однако, ситуация может измениться, если конфликт будет продолжаться или обостряться.
Недавно президент США Байден намекнул, что нефтяная инфраструктура Ирана может быть под прицелом Израиля. Это вызвало беспокойство на рынке нефти. Но, даже если добыча нефти в Иране будет нарушена, Иран не такой крупный производитель нефти как Россия. Иран экспортирует около 2 миллионов баррелей в день, что составляет примерно 2% мировых поставок. Для сравнения, Россия экспортирует почти 5 миллионов баррелей в день.
Глобальная ситуация также значительно отличается от 2022 года. Когда Россия вторглась в Украину, нефть была в дефиците, а спрос резко возрастал из-за выхода мировых экономик из карантина после ковида. Рынок был готов к волнению. Сегодня же на рынке нефти наблюдается переизбыток. Организация стран-экспортеров нефти ОПЕК и ее союзники, возглавляемые Саудовской Аравией, пытались поддерживать высокие цены, уменьшая добычу. Однако этот план провалился из-за недисциплинированности и обмана других членов. Сейчас картель обещает увеличить производство в декабре. Это означает, что рынок нефти менее уязвим к нефтяному шоку, чем в 2022 году, благодаря избытку предложения и снижению спроса.
Что может заставить саудитов изменить свою стратегию на нефтяном рынке
Саудовская Аравия, которая стремится поддерживать высокие цены на нефть для финансирования своих амбициозных планов внутренних расходов, вынуждена изменить свою стратегию. Саудиты снизили свою «целевую» цену на нефть до 100 долларов за баррель, чтобы сохранить свою долю на рынке. Это отражает трудности, с которыми сталкивается страна в обеспечении финансирования своих крупных проектов, таких как фантастический город будущего Neom.
ОПЕК и ее союзники имеют свободные мощности более 5 миллионов баррелей в сутки. Только Саудовская Аравия имеет возможность увеличить производство на 3 миллиона баррелей в сутки. Это делает ее ключевым игроком на рынке нефти, который может значительно повлиять на цены.
Это также означает, что Королевство мощно влияет на глобальные нефтяные цены и может использовать свои ресурсы для укрепления своего положения на рынке, даже за счет снижения цен.
В последнее время ОПЕК действительно сталкивается с некоторыми вызовами из-за изменений на мировом рынке нефти. Ведь почти 60% мировой нефти сейчас поступает из стран, не являющихся членами ОПЕК, по сравнению с 44% в 2019 году. Это означает, что влияние ОПЕК на мировой рынок нефти уменьшилось.
США стали крупнейшими производителями нефти в мире благодаря развитию сланцевой отрасли. Это изменило геополитическую карту нефтяного рынка. В то же время значительно увеличили свое нефтяное производство Бразилия, Канада и Гайана. Это помогает уменьшить зависимость от нефти из ОПЕК.
Прогноз конъюнктуры рынка нефти в 2025 году
По прогнозам Международного энергетического агентства, в следующем году добыча нефти странами, не входящими в ОПЕК, вырастет на 1,5 млн баррелей в сутки. Это подчеркивает тенденцию к росту производства нефти за пределами ОПЕК. Эти изменения показывают, что мировой рынок нефти становится более разнообразным и менее зависимым от одной организации или группы стран.
Управление энергетической информации США снизило прогноз роста спроса на нефть на 2025 год. Это связано с ослаблением экономической активности в США и Европе. После пандемии экономики этих регионов начали замедляться, что влияет на спрос на нефть. Повышение процентных ставок в США и Европе также влияет на экономику. Высокие процентные ставки сделают кредиты дороже, что ограничивает инвестиции и потребление, что, в свою очередь, влияет на спрос на нефть.
Китай, который является одним из крупнейших потребителей нефти, сейчас борется с кризисом в области недвижимости. Это приводит к уменьшению производственной активности и спроса на нефть. В октябре текущего года EIA обновило свой прогноз глобального спроса на нефть на 2025 год, в частности из-за ослабления производственной активности во всем мире. Это означает, что спрос на нефть будет расти медленнее, чем предполагалось ранее. Нефтетрейдеры ожидали избытка нефти в 2025 году, что приведет к снижению цен ниже 70 долларов за баррель. Это связано с увеличением предложения и уменьшением спроса.
Современное стабильное предложение нефти на рынке действительно предоставляет определенную защиту от геополитических потрясений, но эта защита не является непоколебимой. Если Израиль нанесет удар по иранской нефтяной инфраструктуре, Иран может ответить атаками на нефтяные объекты стран, имеющих экономические связи с Израилем, например, Бахрейна или Объединенных Арабских Эмиратов.
Другой возможный сценарий — Иран может перекрыть Ормузский пролив, через который проходит значительная часть нефти из Персидского залива. Это стратегически важный водный путь, и его блокировка может значительно повлиять на мировые цены на нефть, подталкивая их к уровню 2022 года. Такие действия могут привести к серьезным перебоям в поставках нефти, что, в свою очередь, может вызвать значительный рост цен на нефть на мировом рынке. Это подчеркивает важность стабильности в регионе и необходимость международного сотрудничества для предотвращения эскалации конфликтов.
Татьяна Морараш
