Космічна корпорація SpaceX готується до IPO – найбільшого в історії первинного публічного розміщення акцій. Компанія Ілона Маска розраховує залучити $75 млрд при оцінці до $1,75 трлн, а однією з головних особливостей угоди може стати незвично велика частка акцій для дрібних приватних інвесторів.
Це є заявкою на абсолютний рекорд, який може перекрити все, що ринок бачив раніше. Масштаб угоди вражає навіть на тлі найбільших технологічних розміщень – сума у 75 млрд доларів одразу виносить компанію в іншу вагову категорію, а оцінка у 1,75 трлн доларів фактично ставить її в один ряд з найдорожчими корпораціями планети.
Ще одна цифра, яка робить цю історію винятковою, ‒ до 30% акцій для дрібних приватних інвесторів. Для ринку IPO це майже виклик усталеним правилам. Зазвичай роздрібним гравцям віддають лише 5‒10% розміщення, але SpaceX хоче різко підняти цю планку. Якщо цей сценарій реалізують, компанія не просто проведе рекордне IPO, а й перепише саму модель розподілу акцій.
Ставка на масового інвестора обрана тому, що SpaceX намагається перетворити біржову угоду на глобальну подію, де купівля акцій стане частиною великого бренду Маска. Доступ до розміщення планують відкрити для роздрібних клієнтів зі США, Великої Британії, ЄС, Австралії, Канади, Японії та Південної Кореї. Тобто компанія збирає гроші не лише на Волл-стріт, а по суті по всьому світу.
Фінансовий директор SpaceX Брет Джонсен дав зрозуміти, що роздрібний сегмент у цій угоді буде одним з центрів тяжіння:
«Роздріб буде критичною частиною і більшою, ніж у будь-якому IPO в історії… Це люди, які неймовірно підтримували нас і Ілона протягом тривалого часу, і ми хочемо переконатися, що визнаємо це».
За словами одного з провідних андеррайтерів, очікуваний попит із боку приватних інвесторів може виявитися таким, якого ринок «ще ніколи не бачив».
За підготовкою до розміщення вже стоїть ціла фінансова армія – угоду супроводжує синдикат з 21 інвестиційного банку. Активними букраннерами виступають Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JP Morgan і Goldman Sachs. Ще 16 установ працюватимуть у допоміжних ролях. Один лише цей список показує, що SpaceX готує не стандартне IPO, а операцію світового масштабу.
Графік підготовки теж виглядає як розклад великої фінансової прем’єри. Наприкінці травня очікується публікація проспекту емісії. На тиждень, що починається 8 червня, заплановано старт роуд-шоу. Перед цим компанія проведе зустріч зі 125 фінансовими аналітиками, які представляють банки-учасники. Окремий захід для 1500 роздрібних інвесторів призначено на 11 червня. Навіть ці цифри самі по собі показують, наскільки широко SpaceX розгортає наступ на ринок.
IPO ‒ це первинне публічне розміщення акцій, тобто момент, коли приватна компанія вперше виходить на біржу і пропонує інвесторам купити частку в собі. Отже, бізнес, який досі був закритим для широкого ринку, відкриває продаж своїх акцій.
