Акції медіакомпанії Трампа різко зросли в ціні: чому онлайн-букмекери віддають перевагу Трампу перед Гарріс

Акції медіакомпанії Дональда Трампа різко зросли в ціні в останній день перед виборами. Trump Media & Technology Group, материнська компанія Truth Social, у понеділок подорожчала на 16% без явних причин. (Довідково: Truth Social – соцмережа, створена Трампом). За тиждень до виборів акції Trump Media отримали великий приплив роздрібних трейдерів і стали найбільш обговорюваними на Reddit’s WallStreetBets, а загалом цьогоріч згадуваними понад 17 000 разів.

Фондовий ринок як барометр соціально-політичних настроїв суспільства

З моменту первинної емісії акції Trump Media у березні вони демонстрували високу волатильність: за п’ять тижнів їхня вартість збільшилася вчетверо, а потім впала на 41% за три торгові сесії. Інвестори вважають такі акції непередбачуваними і ризикованими. Якщо цей жарт доречний, то в певному сенсі така характеристика притаманна самому Трампу.

У жовтні акції виросли більш ніж на 160%, що стало першим позитивним місяцем з березня. З початку року вони зросли більш ніж на 140%. Взагалі за цей рік Trump Media отримала найбільший щоденний приплив від роздрібних інвесторів.

Трейдери використовують акції Трампа як барометр його шансів на переобрання, не звертаючи уваги на фінансові показники компанії, які поступаються конкурентам – X, TikTok та Instagram. Трейдери припускають, що друге президентство Трампа покращить бізнес-перспективи Truth Social. Акції, що котируються під тикером DJT, розглядаються як показник перспектив Трампа повернутися до Білого дому. Дослідницькі фірми Уолл-стріт включили ці акції до списку тих, на які варто звернути увагу.

Незважаючи на напружені перегони, онлайн-букмекери віддають перевагу Трампу перед Гарріс. Аналітики пов’язують зростання акцій саме з цією тенденцією. Коли Гарріс зміцнила свої позиції, акції Трампа різко обвалилися, що призвело до скорочення його статків на 2,4 мільярда доларів за три дні. Однак понеділкове зростання дозволило йому відіграти близько півмільярда доларів. Експерти зазначають, що волатильність може зберегтися до оголошення результатів виборів.

Між іншим, Президент і віцепрезидент США значною мірою звільнені від урядових правил щодо конфлікту інтересів. Трамп – у разі свого обрання – буде першим, хто обійме посаду, контролюючи публічну компанію.

Його холдинг DJT становить майже 3/4 його власного капіталу. Трамп заявив, що не планує продавати свою частку. “Я не думаю, що був конкретний випадок, коли потенційний президент США мав би такий прямий економічний вплив на певні фірми”, –  вважає експерт з Каліфорнійського університету в Ірвайні.

Як з’явилася і чому втратила свою цінність соцмережа Трампа Truth Social

Після нападу на Капітолій 6 січня 2021 року Дональда Трампа заблокували на основних платформах соціальних медіа – Twitter (тепер X) і Facebook. Це й спонукало його створити власну платформу Truth Social під егідою Trump Media & Technology Group.

Подальше повернення Трампа на Twitter і Facebook зменшило унікальність Truth Social, оскільки він знову отримав доступ до мільйонів своїх підписників у цих соцмережах. Це призвело до зниження вартості Truth Social в очах інвесторів і аналітиків, які тепер бачать менше потенціалу для зростання цієї платформи.

Коливання акцій як показник впевненості інвесторів у шансах Трампа

Майкл О’Рурк, головний ринковий стратег JonesTrading, зазначив, що акції Trump Media&Technology Group – спекулятивні. Інвестори використовують їх для вираження настроїв щодо виборів. Експерт підкреслив, що коливання акцій не відображають фактичні шанси Трампа на переобрання через їхню високу волатильність і спекулятивний характер. Він назвав їх “термометром, який вимірює температуру в певний момент часу”.

Меттью Таттл, гендиректор Tuttle Capital Management, погодився, що акції відображають впевненість інвесторів у шансах Трампа. Результати вчорашнього голосування виявляться критичними для успіху акцій. У разі переобрання Трампа Truth Social може стати важливою платформою для спілкування президента, як X (раніше відомий як Twitter) під час його першого терміну.

“Якщо він програє, акції впадуть до нуля”, – прогнозує Таттл. “Якщо він виграє, а акції залишаться на цьому рівні (нижче за 30), то вони піднімуться в короткостроковій перспективі”.

Політичний бет на акціях Трампа

Політичний бет на акціях селебріті, скажімо, кандидата в президенти, відображає ситуацію, коли інвестори роблять ставки на результати виборів, сподіваючись отримати прибуток від змін у політичному кліматі. У день виборів акції компанії Трампа впали приблизно на 1%, продовжуючи період нестабільних торгів.

Акції Trump Media&Technology Group зросли більш ніж на 15% за день до різкого падіння після 14:30 ET, а потім почали підніматися назад близько 15:00 ET, знизившись приблизно на 8% у найнижчій точці дня.

Нещодавно компанію оцінили приблизно в 7,8 мільярда доларів. Truth Social привернула увагу інвесторів і тому, що частка номінанта, тобто самого Трампа, оцінювалася в понад 5 мільярдів доларів. Він володіє близько 114 млн акцій, що становить більше половини компанії.

За останній місяць акції зросли більш ніж на 200%, що збіглося з опитуваннями, які показують, що вибори між Трампом і Камалою Гарріс будуть надзвичайно близькими. Акції досягли максимуму в 51,51 долара 29 жовтня, але 30 жовтня впали більш ніж на 20%, закрившись на рівні 40,03 долара.

У 2023 році Trump Media повідомила про збиток. Останніми місяцями акції підтримували інвестори, які робили ставки на перемогу Трампа. Якщо Трамп програє, очікується, що ціна акцій обвалиться, оскільки багато трейдерів оцінюють акції на основі бренду Трампа та політичного успіху, а не бізнесу Truth Social.

“Робити фінансові ставки на основі результатів виборів не є новим”, – прокоментував ситуацію професор фінансів Каліфорнійського університету в Ірвайні. Але коли справа доходить до таких акцій, як DJT, “ці акції не мають фундаментальних причин бути за будь-якою ціною, близькою до ціни, яку вони мають”.

Цей феномен називається “політичний ризик” або “політичний бет”. Це явище виникає, коли інвестори роблять ставки на результати політичних подій, сподіваючись отримати прибуток від змін у політичному кліматі. У цьому випадку інвестори підтримували акції, сподіваючись на перемогу Трампа, і очікували, що ціни акцій обваляться, якщо він програє. Це досить ризикований підхід, оскільки він базується на спекуляціях, а не на суттєвих бізнес-показниках компанії.

Політичний ризик у фінансах відноситься до невизначеності, пов’язаної з політичними подіями та їхнім впливом на фінансові ринки. Інвестори часто роблять ставки на те, як політичні зміни можуть вплинути на вартість акцій або інших активів.

Коли інвестори купують акції на основі очікуваних політичних результатів, це називається політичний бетинг або інвестиції, залежні від політичних результатів. Наприклад, якщо інвестори вважають, що певний кандидат може прийняти рішення, які позитивно вплинуть на компанію, вони можуть купувати акції цієї компанії, сподіваючись на зростання цін у разі перемоги кандидата.

Це досить спекулятивна стратегія, оскільки результат виборів може бути непередбачуваним, а бізнес-показники компанії можуть не виправдати очікувань, пов’язаних з політичними змінами. Наприклад, якщо Трамп не виграє вибори, акції Trump Media можуть швидко втратити вартість, оскільки інвестори, що купували акції на підставі політичних прогнозів, можуть почати їх розпродавати.

Деякі експерти вважають, що немає причин для публічної торгівлі Trump Media через її слабкі бізнес-основи та високе співвідношення ціни та продажів. Торгівля базується виключно на спекуляціях. “ЗМІ Трампа не мають фундаментальної цінності – вони нічого не варті. Ось чому результати виборів так сильно впливають на ціну акцій”.

“Ми торгуємо цим як GameStop на стероїдах, – вважає головний глобальний стратег Freedom Capital Markets. – Слава тим, хто заробляє на цьому гроші, але в довгостроковій перспективі показники не мають сенсу”.

А як ви вважаєте, акції Трампа – чергова переоцінена бульбашка чи солідний актив, вартий інвестицій?

Тетяна Морараш