Після 50 днів перебування у Білому домі команда Трампа гучно заявила про “значні досягнення”, але ситуація на фондових ринках свідчить про протилежне. Понад 209 мільярдів доларів стихійних втрат – це навіть більше, ніж уся допомога США Україні. І ці гроші передусім втратили ті, хто відверто стояв за 47-м Президентом.
Падіння довіри: як політика Трампа і репутаційні втрати Маска похитнули ринки США
Tesla падає, Ілон Маск мовчки платить за “відродження американської величі”, а Трамп обіцяє купити Tesla, демонструючи таким чином “підтримку” свого фаворита. “Підтримав” на 148 мільярдів. Джефф Безос втратив 29 мільярдів доларів, Сергій Брін – 22, Цукерберг і Арно – по 5. Велика ставка на Трампа – велика втрата.
А в цей час Воррен Баффет спокійно, без гучних слів, інвестує в традиційні технології. Він не шукає емоційних заяв – він шукає можливості. І наразі він у виграші.
Вчора індекси Dow і S&P 500 зазнали найгіршого дня цього року, а Nasdaq зафіксував найбільше падіння з 2022 року. Коли політика – це війна, ринки – це поле бою. І вчора американська економіка отримала серйозний удар. Президент Трамп знову в центрі уваги. Його анонс нових мит на імпорт з Китаю, Канади та Мексики став тим детонатором, що підірвав фондовий ринок. У цьому сценарії, де США починає економічну “контратаку” проти своїх партнерів, кожне слово президента – сигнал для інвесторів тікати.
Його заяви про можливий “перехідний період”, а фактично – про ризик рецесії, стали останнім гвіздком у труну ринку. Після такого коментаря хтось почав скуповувати “запаси” для рецесії, а хтось – просто втік.
Ринки лихоманить. Найбільше постраждав технологічний сектор. Впали акції Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia та Tesla. Nvidia втратила 5%, Palantir, один із флагманів ШІ, – 10%. Всі ті, хто вчора демонстрував зростання, сьогодні – в червоній зоні. Експерти з Bolvin Wealth Management коментують це просто: те, що швидко зростає, так само стрімко і падає. VIX – індекс страху на Уолл-стріт – на максимумі цього року.
І якщо падіння – це війна, то Tesla була на передовій. Мінус 15,4%. За один день. Всі прибутки, які Ілон Маск зібрав з листопада, зникли. І це не просто падіння, а стратегічна поразка. Tesla падає не тільки на ринку. Причина тому – Ілон Маск. Його активна участь в адміністрації Трампа викликала хвилю обурення, до цього додалося зниження продажів електромобілів в Європі. Репутаційні втрати перетворилися на фінансові. Чи зможе Tesla утриматися, коли репутація б’є по гаманцю сильніше, ніж будь-які економічні прогнози?
Індекс VIX показує найвищий рівень страху інвесторів за цей рік. Ринки – це не просто цифри, це про довіру. І сьогодні довіра падає швидше, ніж індекси.
І якщо хтось думав, що біткойн – броня, що захистить від ринкових потрясінь, то тепер настав момент істини. Біткойн впав до 78 000 доларів – це найнижчий рівень з листопада. Інвестори біжать від ризиків. І навіть криптовалюта стала тим самим “вантажем”, який першими викидають за борт.
Що далі – рецесія чи надія?
Слова Трампа про “перехідний період” звучать як тактика відступу. А для ринку це сигнал до загального відходу. Кожен інвестор розуміє: якщо сам президент не виключає рецесії, то це – не просто помилка. Це стратегічний план, де переможуть лише ті, хто підготувався.
Ринок – це арена битви, де перемагає той, хто швидше приймає рішення. Сьогодні ця арена показала – невизначеність вбиває. І навіть ті, хто вважав себе сильним, отримали удар. Тепер головне питання: хто виживе на цьому фінансовому фронті?
Індекс Dow закрився нижче на 890 пунктів, або 2,08%, відступивши від втрати понад 1100 пунктів в один момент. Широкий індекс S&P 500 впав на 2,7%, тоді як технологічний індекс Nasdaq Composite – на 4%.
Експерти кажуть: ринок починає втрачати віру в економічну стратегію Трампа. Тарифна політика 47-го президента – хаос без карти. Експерти кажуть: у адміністрації немає чіткого бачення. Невизначеність шкодить більше, ніж самі мита. Бо ринок боїться не мит. Ринок боїться невідомості.
Ситуація затягнеться, можливо, на кілька кварталів. А коли дійде до угод – постане питання: навіщо були всі ці попередні кроки?
Економіка США починає скрипіти: зростає кількість звільнень, сповільнюється найм, падає споживча довіра. Інфляція – навпаки, росте. І ринок це відчуває. Прибутковість 10-річних казначейських облігацій впала до 4,225%. Це не просто цифри – це сигнал. Інвестори шукають безпечну гавань. Бо коли ринок не розуміє, куди рухатись, він шукає, де сховатись.
Вплив на європейські ринки
Коли Америка чхає, світ ловить застуду. Падіння американської економіки вже змусило європейські ринки здригнутися. Лондонський FTSE 100 втратив 4,1%. Французький CAC – мінус 2,4%. Німецький DAX – мінус 5,7%. Це сигнали, що Європа готується до непростого періоду: експорт впаде, виробництво сповільниться, інвестори рахують збитки.
Але ще гірше ситуація в Азії. Японський Nikkei втратив 12% – це найгірший обвал з 1987 року. На ринках Південної Кореї мінус 9%, Тайваню – мінус 8,4%. І це не просто про акції – це про людей, роботу, стабільність. Якщо Америка почне економити, Азія втратить замовлення, а заводи – робочі місця. Світовий ринок – це ланцюг. І якщо Америка рве це коло, луна чується навіть на інших континентах.
Ринки, що розвиваються, також відчули негативний вплив через загострення торговельної напруженості та зміцнення долара США. Інвестори побоюються, що інфляційна політика США, включаючи тарифи та зниження податків, змусить Федеральну резервну систему підтримувати високі процентні ставки довше, ніж очікувалося. Це може призвести до відтоку капіталу з ринків, що розвиваються, та девальвації їхніх валют, ускладнюючи обслуговування зовнішнього боргу та фінансування інвестиційних проєктів.
Зміцнення долара США на тлі зростання невизначеності призводить до девальвації валют інших країн. Це ускладнює обслуговування зовнішнього боргу для країн з ринками, що розвиваються, та підвищує вартість імпорту, що може призвести до інфляційного тиску. Крім того, коливання валютних курсів створюють додаткові ризики для міжнародних компаній та інвесторів, що може стримувати інвестиційну активність.
…Наразі інвестори чекають місячних даних про інфляцію, щоб зрозуміти: чи тримається ще стабільність? Якщо ні – це початок великого спаду, а не просто два квартали зі спадом ВВП. Це – суттєве і тривале падіння економіки. Так говорить Національне бюро економічних досліджень.
Експерти коментують: скільки ще триватиме обережність інвесторів, залежить від того, наскільки швидко ринок позбудеться страхів. Глобальні торговельні ризики, загроза рецесії – це те, що тримає ринок у напрузі. І чим довше ці загрози висітимуть у повітрі, тим довше інвестори стоятимуть осторонь, чекаючи і рахуючи втрати.
У наступному огляді ми детальніше розглянемо очікування інвесторів і фінансових аналітиків, їхню оцінку ризиків рецесії, вплив макроекономічних змін на споживачів, стан ринку праці, динаміку в енергетичному секторі та на сировинних ринках. Також проаналізуємо реакцію Федеральної резервної системи США та інших фінансових регуляторів на поточну економічну ситуацію.
Тетяна Вікторова
