“Видіння Саудівської Аравії 2030”: чому Королівство СА перестало бути територією легких грошей?

ІА”ФАКТ” вже писало про те, що Королівство Саудівської Аравії пригрозило розпродати облігації G7, якщо 300 мільярдів доларів заморожених російських активів  спрямують на допомогу Україні. В подальшому мінфін KSA заперечило ці погрози.

Хоча авуари Королівства в євро та французьких облігаціях можуть становити десятки мільярдів євро, їхній продаж, ймовірно, навряд чи суттєво вплине на кон’юнктуру ринка. Проте європейські чиновники стурбовані, що буде створено прецедент та інші країни можуть наслідувати приклад Саудівської Аравії.

Позиція СА змінилася після того, як країни G7 запропонували рішення, яке не передбачає експропріації активів.

Донедавна Саудівська Аравія була меккою фінансистів усіх мастей – дилерів, банкірів, інвесторів. Якщо раніше державний інвестиційний фонд Саудівської Аравії – у 2023 році за деякими оцінками він досяг показника 925 млрд доларів – активно інвестував у різні проєкти по всьому світу, то сьогодні фонд переосмислив свої пріоритети, змістивши акцент на внутрішні позики.  Країна перестала бути територією легких грошей.

Банкіри зазначають, що компанії зараз не полюють за грошима саудитів так, як це було раніше.  Що ж відбувається в країні двох святинь, від чого інвесторам дедалі складніше розкошелити цю золоту антилопу?

Ер-Ріяд поставив собі за мету до 2030 року вийти на показник 100 млрд доларів на рік прямих іноземних інвестицій. Нещодавно було ухвалено закон, що сприяє іноземним інвестиціям і спричинив зміни політики щодо цих інвестицій.

Ер-Ріяд вважає інвестиції виправданими, якщо вони вкладені в місцеву економіку. Чиновники ставлять інвесторам багато умов: наймати місцевих співробітників, інвестувати в місцеві компанії. Так, американська інвестиційна компанія, отримавши 5 млрд доларів інвестицій, організувала інвестиційний фонд для підтримки економіки Саудівської Аравії. Тобто основний акцент робиться на розвиток ринків капіталу в королівстві.

Рушійною силою трансформації став спадкоємний принц Мухаммед ібн Салман аль-Сауд, який очолив суверенний фонд 2015 року та поставив перед ним завдання грамотно управляти трильйонними планами Ер-Ріяда, диверсифікуючи економіку та виводячи її на світову арену.

Прагнучи дуже швидко наростити свої інвестиції майже з нуля до цільового показника в 24% портфеля, Фонд уклав серію гучних комерційних угод. Зокрема, вклав 45 млрд доларів у Vision Fund  – найбільший у світі венчурний фонд, орієнтований на технології, з капіталом понад 100 млрд доларів. Компанія інвестує в робототехніку, штучний інтелект, телекомунікації, електронну комерцію та  ін.  Vision Fund входить до складу SoftBank Group Corp. – японської багатонаціональної холдингової компанії, що займається інвестиційним менеджментом і має значні інвестиції в технологічних компаніях по всьому світу.

Також суверенний фонд Королівства інвестував 20 млрд доларів в інфраструктуру Blackstone – однієї з найбільших інвестиційних компаній у світі, що спеціалізується на управлінні активами, включаючи нерухомість, приватний капітал, кредитування та інфраструктуру.

За останній час фонд інвестував в компанії автопрому, гірничодобувної галузі, круїзні компанії тощо.  І, крім того, влив десятки мільярдів доларів в американські та європейські фондові ринки. А також 2 млрд доларів у приватний інвестиційний фонд, створений зятем Дональда Трампа Джаредом Кушнером.

Бурхлива інвестиційна діяльність саудитів збіглася з падінням ліквідності на світових ринках через інфляцію і збільшення облікових ставок. Ситуація ускладнилася після повномасштабного вторгнення росіян в Україну. І Саудівська Аравія вперше за свою історію у 2022 році отримала профіцитний бюджет. Ер-Ріяд вирішив знизити видобуток нафти, щоб збалансувати й утримувати високі ціни на світовому ринку чорного золота.

Після чого держбюджет «золотої антилопи» закономірно хитнувся в бік дефіциту і країна зіткнулася з проблемою виконання своїх фінансових зобов’язань перед інвесторами. За оцінками Комісії з цінних паперів і бірж США, капіталізація фонду в процесі його трансформації впала з 35 до 20 млрд доларів США.

Фонд продав частину баластних активів. Тепер саудівські урядовці налаштовані бути більш стриманими в інвестиціях Іноземні інвестори зазначають, що Королівство переорієнтується на внутрішнє споживання та розвиток внутрішньої інфраструктури.

Так, саудити мають намір активно інвестувати  – 40 млрд доларів на рік – в проєкт NEOM – амбітний план Саудівської Аравії зі створення міста майбутнього на північному заході країни, в провінції Табук.

Тільки уявіть собі це фантастичне місто, яке планують побудувати на прямій лінії довжиною понад 100 миль у пустелі. Пляжі, що світяться в темряві, штучний місяць, місто без автомобілів, поїзди, що левітують, величезна площа зелених насаджень у країні, де переважає пустеля.

Планується, що в місті проживатиме близько 10 мільйонів людей на площі 26 500 км², що приблизно дорівнює розміру Бельгії. Місто буде повністю забезпечуватися відновлюваною енергією.

NEOM стане центром передових технологій, включаючи штучний інтелект, робототехніку та інші інноваційні рішення. Проект передбачає збереження більшої частини природного ландшафту. За задумом, кожен регіон матиме свою унікальну спеціалізацію, від промислових зон до туристичних курортів. Місто майбутнього обіцяє стати важливим центром для інновацій, підприємництва та сталого розвитку.

Цей проект вартістю 500 млрд доларів є частиною національної стратегії “Видіння Саудівської Аравії 2030”, що спрямована на диверсифікацію економіки та зменшення залежності країни від нафти. Серед iнших проектів майбутнього, в які саудити з ентузіазмом готові вкластися, аби перетворити свою благословенну землю на райський куточок планети, є наступні.

Проект Червоного моря, що передбачає розвиток розкішного туризму на узбережжі моря, включаючи створення нових туристичних атракцій. Qiddiya – розважальний мегапроект, що включає тематичні парки, спортивні об’єкти та культурні центри. Аль-Ула – історичний і культурний проект, спрямований на збереження та розвиток археологічних пам’яток.

Також частиною проекту NEOM мають стати The Line – футуристичне місто без доріг і автомобілів, що використовує лише відновлювану енергію, та Дирія Гейт – проект з відновлення історичного району Дирія з музеями, готелями та культурними об’єктами.

Ці проекти є частиною ширшої стратегії, яка також включає розвиток інфраструктури, охорони здоров’я, освіти та збільшення частки жінок на ринку праці.

Тетяна Морараш