Серпень на крипторинку: як інституційний капітал змінив динаміку на тлі масштабних хакерських атак

Серпень став для крипторинку місяцем контрастів. З одного боку, ринок відчув приплив інституційного капіталу, який надав котируванням підтримку та змінив загальний настрій учасників. З іншого — серію гучних хакерських атак, що знову нагадали про вразливість інфраструктури цифрових активів навіть на тлі зростання довіри з боку великих гравців. Ці процеси розгорталися паралельно, створюючи суперечливий фон: стратегічні інвестиції підштовхували капіталізацію вгору, тоді як новини про багатомільйонні зломи викликали локальні хвилі паніки. У підсумку серпень перетворюється на своєрідний тест стійкості ринку, де ріст і ризики зійшлися в одній точці.

Серпнева динаміка криптовалют

У період з 4 по 8 серпня 2025 року біржові фонди (ETF), прив’язані до біткоїна та Ethereum, стали магнітом для інвесторів: сукупний приплив капіталу наблизився до $574 мільйонів. При цьому найдинамічніше поводили себе Ethereum-ETF, які показали особливо активний приплив капіталу, сумарно залучивши 326,83 мільйона доларів. Це вже тринадцятий тиждень поспіль, коли цей сегмент фіксує позитивний баланс надходжень, підтверджуючи стійкий інтерес інвесторів до другої за капіталізацією криптовалюти.

Найбільші обсяги нових коштів у цьому напрямку отримав фонд FETH від Fidelity — 109,05 мільйона доларів. ETHA від BlackRock залучив 105,44 мільйона, ETHW від Bitwise — 32,63 мільйона, ETHE від Grayscale — 29,86 мільйона, а ще один продукт Grayscale під тікером ETH поповнився на 22,74 мільйона. Варто відзначити, що саме фонди від BlackRock та Fidelity формують ядро припливів у цьому сегменті, забезпечуючи стабільність і підтримку ринку навіть після короткострокових відтоків, як це сталося на початку тижня.

Сегмент спотових біткоїн-ETF також вийшов у плюс, хоч і з менш виразною динамікою — загальний приплив капіталу склав 246,75 мільйона доларів. Водночас розподіл коштів був нерівномірним: поряд з лідерами за притоком капіталу деякі фонди зазнали відтоків. Найбільший приріст зафіксував IBIT від BlackRock, що отримав 188,92 мільйона доларів. Далі йдуть BITB із 62,26 мільйона та BTC з 30,58 мільйона. Фонд HODL поповнився на 25,57 мільйона доларів. На противагу, FBTC від Fidelity втратив 55,18 мільйона, BRRR — 6,44 мільйона, а ARKB — 5,76 мільйона, що підкреслює неоднорідність попиту навіть у межах одного активу. Така картина пояснюється відмінностями у стратегіях фондів та різним рівнем довіри інвесторів до окремих емітентів.

Дані щоденного моніторингу SoSoValue та Lookonchain підтверджують, що найгостріші рухи відбулися 4 серпня, коли біткоїн-ETF зазнали відтоку понад 333 мільйонів доларів, а Ethereum-ETF втратили близько 465 мільйонів. Найбільший тягар падіння припав на ETHA від BlackRock, з якого за день було виведено понад 374 мільйони доларів, та FETH від Fidelity, який втратив 55,11 мільйона. Проте вже 6 серпня ситуація почала змінюватися: біткоїн-фонди повернули у свій обіг понад 91,5 мільйона доларів, а наступного дня — ще 280,69 мільйона, причому лідером залишався IBIT із понад 156 мільйонами доларів нових надходжень. Ethereum-ETF 7 серпня показали позитивний результат у 222,34 мільйона доларів, з провідними позиціями ETHA та ETH від Grayscale.

Загалом, серпень чітко демонструє, що попит на криптовалютні ETF значною мірою формується інституційними інвесторами, здатними за кілька днів змінити баланс ринку. Потоки капіталу свідчать про те, що попри короткострокові коливання, інтерес до біткоїна та Ethereum як до базових активів для біржових фондів зберігається на високому рівні. При цьому інвестори використовують ETF як для довгострокового утримання позицій, так і в якості інструменту для тактичних переміщень капіталу, реагуючи на ринкову кон’юнктуру. Відповідно, періоди відтоків і припливів, навіть у межах одного тижня, стають важливим маркером короткострокових настроїв і сигналів для подальшої ринкової стратегії.

Якщо порівняти цей тиждень з попереднім, коли спотові біткоїн-ETF втратили 643 мільйони доларів, можна говорити про суттєве відновлення довіри до ринку. Стійка тринадцятитижнева серія притоків в Ethereum-ETF та повернення капіталу в біткоїн-фонди після глибокого просідання демонструють, що сегмент криптовалютних ETF поступово набирає інерцію і закріплює за собою статус одного з ключових інструментів для інституційного входу в крипторинок. У такій динаміці зростає значення роботи найбільших гравців — BlackRock, Fidelity, Grayscale та Bitwise — чия активність і репутація безпосередньо впливають на напрямок і швидкість руху капіталу.

Ранній інвестор Ethereum виходить у кеш: серпневі рекорди ETH-ETF і рух біткоїна

11 серпня 2025 року аналітики Lookonchain зафіксували значну операцію з гаманця часів ICO Ethereum. Адреса «0×845…a210c» переказала на криптобіржу Kraken 2300 ETH на суму близько 9,9 мільйона доларів. Після цієї транзакції на балансі залишилося 1623 ETH. Цей власник належить до числа ранніх інвесторів Ethereum: під час ICO він придбав 20 000 ETH лише за 6200 доларів. Сьогодні загальна вартість цієї початкової інвестиції оцінюється приблизно у 86 мільйонів доларів, що відображає колосальний приріст ціни за час існування мережі.

Це не перший випадок, коли з цього гаманця виходили значні обсяги ефіру. Раніше було зафіксовано кілька великих переказів: у грудні 2024 року — 250 ETH, у лютому 2024 року — 1000 ETH, наприкінці листопада 2023 року — 3000 ETH. Історично ICO Ethereum тривало з 22 липня по 2 вересня 2014 року, під час якого було залучено близько 18,3 мільйона доларів через продаж понад 60 мільйонів токенів за середньою ціною 0,31 долара за ETH. Залучені 31 531 BTC були спрямовані на розробку мережі, яка стартувала в липні 2015 року. При цьому початкова емісія становила 72 мільйони ETH, і 83% цього обсягу отримали інвестори ICO.

На тлі цієї транзакції ринок Ethereum зафіксував новий рекорд у сегменті спотових ETF. 12 серпня добовий приплив капіталу в Ethereum-ETF досяг 1,02 мільярда доларів. Загальний обсяг активів під їхнім управлінням виріс до 25,71 мільярда доларів, що становить 4,77% від загальної пропозиції ETH. Левова частка цього припливу припала на фонд ETHA від BlackRock — 639,79 мільйона доларів. Водночас значну суму також отримав FETH від Fidelity — 276,9 мільйона доларів.

Для порівняння, за той же період у спотові біткоїн-ETF надійшло 178,15 мільйона доларів. Загальний обсяг активів під управлінням цих фондів досяг 154,42 мільярда доларів, а кумулятивний чистий приплив з початку запуску склав 54,6 мільярда доларів. Незважаючи на скромніші, ніж у Ethereum, добові обсяги, біткоїн-ETF продовжують демонструвати стійкі надходження.

Що стосується цінової динаміки, ефір за добу майже не змінився у вартості, знизившись на 0,16%. Натомість біткоїн втратив 2,53% і опустився з рівня близько 122 000 доларів до приблизно 118 000. Раніше, 15 липня, ціна біткоїна досягала 123 100 доларів — історичного максимуму, після чого актив декілька тижнів намагався закріпитися біля цього рубежу. 12 серпня, під час нового зростання, біткоїн наблизився до рівня 122 150 доларів, однак розвернувся вниз, відібравши ліквідність на максимумах і зупинившись біля верхньої межі зони опору.

За оцінками CoinGlass, потенційне падіння на 1,75% — до діапазону близько 117 000 доларів — може призвести до ліквідації довгих позицій на суму близько 1,63 мільярда доларів. Індекс страху і жадібності для криптовалютного ринку залишається на рівні 68, що відноситься до зони «жадібності».

Серпень також відзначився рекордною активністю на ринку похідних інструментів Ethereum. За підсумками липня обсяг торгів ф’ючерсами на ефір на регульованій біржі CME сягнув 118 мільярдів доларів, що на 82% більше, ніж у червні. Відкритий інтерес зріс на 75% — з 2,97 до 5,21 мільярда доларів. Загалом на всіх торгових майданчиках місячний оборот ф’ючерсів на ефір досяг 2,12 трильйона доларів, перевищивши попередній рекорд у 1,87 трильйона доларів, зафіксований у травні 2021 року. На Binance відкритий інтерес зафіксовано на рівні 10 мільярдів доларів, а загальний показник по ринку становив 36,3 мільярда доларів, що наближається до історичних максимумів.

Ще одним індикатором підвищеного інтересу до Ethereum став обсяг пошукових запитів у Google: вже на початку серпня він досяг найвищих значень з червня 2022 року. Така увага поєднується з тим фактом, що на балансах традиційних фінансових компаній, які активно працюють з криптоактивами, знаходиться 3,49 мільйона ETH вартістю близько 15,03 мільярда доларів — це 2,89% від загальної пропозиції криптовалюти.

Отже, на фоні високої ліквідності Ethereum і активності великих гравців, включно з ранніми інвесторами, ринок біткоїна рухається більш стримано, але зберігає значний масштаб активів під управлінням та стабільність припливів у свої ETF. Сукупно, серпневі події показують, що взаємодія інституційного капіталу, великих історичних гаманців і фондових інструментів формує поточну конфігурацію крипторинку, впливаючи як на його ліквідність, так і на цінові орієнтири для двох найбільших цифрових активів.

Масштаби хакерських атак, швидкість відмивання та вразливі ланки індустрії

Хакерські атаки у першому півріччі 2025 року завдали криптовалютній індустрії рекордних збитків на загальну суму 3,01 мільярда доларів. За даними аналітиків Global Ledger, за шість місяців було зафіксовано 119 масштабних інцидентів, що на 55% перевищує показники за весь попередній рік. Повернути вдалося лише 4,6% викрадених активів, що свідчить про вкрай низький рівень відновлення коштів навіть після виявлення злому.

Однією з ключових характеристик сучасних атак є їхня швидкість. У низці випадків зловмисники починали переміщення викрадених активів майже миттєво — найшвидший переказ було здійснено всього через чотири секунди після злому, а весь процес відмивання завершувався менш ніж за три хвилини — за 2 хвилини 57 секунд. У третині випадків всі операції з приховування походження коштів закінчувалися вже впродовж першої доби. При цьому середній час між атакою і першим рухом активів становив близько 15 годин.

Повідомлення про цей інцидент з’являлося в середньому через 37 годин після факту злому, що давало хакерам приблизно 20 годин переваги для виведення коштів і ускладнювало роботу моніторингових служб та правоохоронців. Взагалі у 84% випадків факт злому фіксували в день події, однак у 68,1% інцидентів активи були вже переміщені до моменту публічного розголошення. Понад 64% атак супроводжувалися виведенням коштів у межах першої доби.

Слід зазначити, що найвразливішими об’єктами залишаються централізовані криптобіржі, на них припадає 54,26% загальних втрат. На другому місці за обсягом збитків опинилися смартконтракти токенів із сумою втрат 517,8 мільйона доларів, або 17,2% від загальної кількості. Третю позицію займають особисті криптогаманці, з яких було викрадено 351,3 мільйона доларів, що відповідає 11,67% від суми втрат.

Найбільші збитки спричинили атаки з використанням шкідливих дозволів (malicious approvals) — лише вісім подібних інцидентів призвели до втрат на 1,46 мільярда доларів, що складає майже половину загальної суми. Один з таких випадків стався на великій біржі Bybit. Серед поширених типів атак фіксувалися також експлойти смартконтрактів на 365,5 мільйона доларів, компрометація приватних ключів із сумою збитків 650,05 мільйона та шахрайські схеми типу rug pull — шість випадків із загальними втратами 514,07 мільйона доларів.

Викрадені кошти найчастіше відмивали через кросчейн-мости, які дозволяють швидко переводити активи між різними блокчейнами. Цим каналом було виведено понад 1,5 мільярда доларів, або 50,1% загальної суми викраденого. Через централізовані біржі пройшло 15,1% коштів, через міксери — 11,3%, через DeFi-платформи — 5,6%. Така структура підтверджує, що хакери комбінують як децентралізовані, так і централізовані інструменти для легалізації активів.

Липень 2025 року став одним з найскладніших місяців для глобальної криптобезпеки. Упродовж цього періоду було зафіксовано 17 великих зломів, які сумарно завдали збитків на 142 мільйони доларів, що на 27,2% більше, ніж у червні, коли втрати становили близько 111,6 мільйона доларів. Отже, статистика демонструє різке зростання активності зловмисників і концентрацію атак на ключових гравців ринку.

Найбільш масштабного удару зазнала індійська криптобіржа CoinDCX, з якої було викрадено 44,2 мільйона доларів через скомпрометований внутрішній акаунт. Цей інцидент став не лише одним з найбільших за липень, а й одним з найпомітніших на тлі всього року, оскільки йшлося про серйозну вразливість внутрішніх систем безпеки великої централізованої платформи.

Другою за масштабом стала атака на децентралізований протокол GMX, внаслідок якої було викрадено 42 мільйони доларів. Однак цей випадок відзначився нетиповим розвитком подій: зловмисником виявився так званий «білий хакер», який повернув більшу частину активів, демонструючи, що іноді атака може бути способом привернути увагу до вразливостей без наміру остаточного заволодіння коштами.

Третім великим епізодом стала втрата близько 27 мільйонів доларів біржею BigONE унаслідок злому її гарячого гаманця. Компанія публічно оголосила про намір компенсувати всі збитки клієнтам за рахунок власних резервів, що дозволило частково знизити напруження серед користувачів, але водночас підкреслило небезпеку зберігання великих обсягів активів у гарячих гаманцях.

Разом три згадані інциденти — CoinDCX, GMX і BigONE — сформували приблизно 80% усіх липневих втрат. Це свідчить про те, що навіть у місяцях з високою загальною кількістю атак основний обсяг збитків часто зосереджується у кількох масштабних інцидентах, які стають визначальними для ринкової статистики та впливають на репутацію і безпекові стандарти у всій криптоіндустрії.

Таким чином, проблема хакерських атак у криптосекторі зберігає актуальність щомісяця, що підтверджує постійну активність зловмисників і вимагає від учасників ринку підвищеної уваги до безпеки, швидкості виявлення інцидентів і ефективності взаємодії з органами правопорядку.

Для зниження ризиків і підвищення безпеки важливо впроваджувати моніторинг транзакцій у режимі реального часу з використанням алгоритмів штучного інтелекту, технології device fingerprinting та аналіз поведінки користувачів. При цьому надзвичайно важливо скоротити час реагування до 10–15 хвилин для постачальників віртуальних активів та організувати швидкий обмін інформацією з правоохоронними органами через формалізовані канали.

Проте на заваді ефективності боротьби з такими злочинами стають і юридичні обмеження: біржі можуть утримувати активи не довше семи днів, тоді як правоохоронцям часто потрібно від 30 днів і більше для завершення офіційних процедур, що створює вікно можливостей для злочинців. Без усунення цієї правової асиметрії навіть найсучасніші технології не зможуть повністю зупинити відтік викрадених активів.