Світові ЗМІ констатують, що наразі золото знов на піку популярності. Цього року воно перевершило всі основні фондові ринки, якщо рахувати в доларах. На сьогодні ціна золота на фондових ринках становить приблизно 2,525.70 USD за тройську унцію (ціна 1 грама золота в Україні – близько 3,314.01 грн).
Заможні люди активно скуповують золоті злитки, що додатково підвищує попит на нього. Ціна на золото досягла рекордних значень у всіх основних валютах, а вартість стандартного злитка вперше перевищила мільйон доларів.
Цікаво, що золото показало стійкість до коливань курсу долара США та процентних ставок, що раніше сильно впливали на його ціну. До пандемії ковіду реальні, тобто скориговані на інфляцію, процентні ставки в США були ключовим фактором для ціни на золото, але тепер це вже не так.
Ще один цікавий момент полягає в тому, що, хоча золото досягло рекордних максимумів, інші активи, які зазвичай вважаються “високодохідним золотом”, не показали таких же результатів. Наприклад, срібло не може подолати бар’єр у 30 доларів за унцію, а акції золотошукачів відстають від зростання ціни на сам метал.
Що рухає ринком золота та у чому сенс золота
Золото історично зберігає свою цінність багато віків. Воно не піддається інфляції так, як паперові гроші, і не залежить від економічних умов окремих країн. На відміну від акцій або облігацій, вартість золота не залежить від фінансових ринків. Це робить його привабливим активом під час економічних криз або політичної нестабільності.
Золото є фізичним активом, який можна зберігати і використовувати як засіб обміну. Це робить його надійним засобом збереження капіталу в умовах невизначеності. Під час економічних криз або глобальних подій, таких як пандемії, попит на золото зростає, що підвищує його вартість. Наприклад, під час пандемії COVID-19 ціна на золото досягла історичного максимуму в серпні 2020 року, коли вона сягнула $2,072.5 за унцію.
Однак золото не таке зручне, як інші форми грошей і кредитів. Саме тому ми більше не використовуємо його як основну валюту. Гроші – це соціальна технологія, яка розвивається з часом.
Але якщо ваша грошова система зазнає краху, властивості золота роблять його цінним запасним варіантом. Це не обов’язково має бути глобальна фінансова система. Важливо розуміти, що золото не є активом “кінця світу”.
Золото часто асоціюється з апокаліптичними сценаріями, але не всі країни мають стабільність, яку США і Великобританія вважають нормою. Наприклад, якщо вам доведеться тікати з країни, як-от з Венесуели, або пережити гіперінфляцію, золото допоможе зберегти частину вашого багатства, на відміну від місцевої валюти.
Золото як резервна валюта чи актив для параноїків
Можна вважати золото “резервною валютою”. Цей зростаючий ринок був запущений центробанками. Зараз на ньому домінують біржові фонди і трейдери, які слідують за трендами, але першими покупцями були великі гравці фінансової системи.
Чому це важливо? Якщо подивитися на падіння золота після Бреттон-Вудської угоди після 1971 року, то воно сталося тоді, коли канцлер Великобританії Гордон Браун вирішив продати приблизно половину золотого запасу країни з 1999 по 2002 рік. Браун зазнав за це критики, але його рішення має більше сенсу, якщо розглядати його з політичної точки зору.
Це був час уведення євро. Приблизно 40% коштів від продажу золота пішло на підтримку нової валюти. Іншими словами, Великобританія обміняла свої “резервні гроші” на підтримку нового, радикального монетарного експерименту.
Цей крок відображає епоху піка впевненості Заходу після Холодної війни. Економічні проблеми здавалися вирішеними, ми досягли “кінця історії”, і хоча цитата Джона Мейнарда Кейнса про “варварський пережиток” стосувалася золотого стандарту, сам метал тепер вважається активом для параноїків.
З того часу світ став значно складнішим у геополітичному плані. Надії на те, що Китай і Росія стануть союзниками США через переваги вільного ринкового капіталізму над централізованим плановим комунізмом, не виправдалися з багатьох причин.
Наразі триває ситуація, коли глобальне домінування американського долара ставиться під сумнів деякими учасниками. Це не стільки через загрозу краху долара (хоча великі державні борги теж викликають занепокоєння), скільки через ризик бути відключеним від доларової системи, як це сталося з Росією. Ті, хто боїться сепарації від світової валютної системи, об’єктивно потребують великої кількості “резервних грошей”.
Придбання золотих злитків для страхування інвестиційного портфеля
Навряд чи ситуація покращиться найближчим часом. Саме тому придбання золота – вдалий варіант для страхування інвестиційного портфеля, який варто відокремити від інших активів. Мабуть, золото – це “вічний” актив, який повинен бути частиною основного розподілу активів кожного інвестора. Варто відновлювати баланс, коли у вас занадто багато або занадто мало золота, тоді як інші активи – це друзі на випадок негоди.
Якщо вам це звучить непереконливо, можна поміркувати над тим, що центробанки володіють золотом і завжди це робили, навіть коли ринок був на дні. Якщо ці законодавці фінансового ринку все ще вважають дорогоцінний метал невід’ємною частиною монетарної системи, можливо, приватним інвесторам варто взяти на озброєння ту саму стратегію.
Тетяна Морараш
