Перемога республіканця Дональда Трампа на виборах президента США викликала значне зростання на фондових ринках. Це обумовлено тим, що Трамп підтримує зниження податків та дерегуляцію, зокрема у фінансовому секторі. Особливо потужну реакцію продемонстрували криптовалютні ринки, які позитивно зустріли 47 президента, назвавши “президентом біткоїну”.
На хвилі оптимізму, спричиненого перемогою Трампа, фондові ринки США в середу сягнули рекордних показників. Інвестори вірять, що податкова та регуляторна політика нового президента, а також його гасло “Америка перш за все” принесуть значні вигоди вітчизняним компаніям. Усі три основні індекси США досягли історичних максимумів: індекс Dow Jones піднявся на понад три відсотки, до 43 570 пунктів, індекс S&P 500 зріс більш ніж на два відсотки, а індекс Nasdaq додав близько 2,3 відсотки.
У нашій інфографіці ви можете побачити зміни індексу S&P 500 за різних американських президентів.
Що показує індекс S&P 500?
Індекс S&P 500 розраховується компанією Standard & Poor’s, яка в Америці вважається провідним постачальником фінансової інформації. Цей індекс використовується для того, щоб відображати стан американського фондового ринку та економіки загалом. Він включає 500 великих компаній з різних секторів, таких як технології, енергетика, фінанси, охорона здоров’я та інші. Широке охоплення різних галузей робить його репрезентативним для всієї економіки США. Індекс, зокрема, враховує дані компаній-гігантів Apple, Microsoft, Amazon і вважається важливим індикатором загального стану американської економіки.
Індекс S&P 500 за різних президентів
Цікаво, що у наведеній інфографіці можна побачити різницю в економічних показниках під час правління президентів різних партій. Звернемо увагу, що демократичні президенти (позначені логотипом віслюка) здебільшого демонструють високі відсотки зростання індексу S&P 500. Натомість президенти від республіканської партії (позначені логотипом слона) мають змішані результати, тобто включають як позитивні, так і негативні показники.
Індекс S&P 500 може засвідчувати вплив політичного курсу на фондовий ринок. Однак заради об’єктивності варто додати, що економічні показники також залежать від зовнішніх факторів, таких як глобальні кризи, технологічний розвиток, або світові ринки, які можуть впливати незалежно від політики конкретного президента. Зокрема два терміни Джорджа Буша згідно з індексом, показують фінансову кризу, яка, тим не менш спричинена іншим – вибух технологічної бульбашки та збанкрутінням Lehman Brothers.
Більше того, позитивні стрибки на ринках при зміні президентів зазвичай не мають довгострокової перспективи. Індекс S&P 500 показував подібні темпи зростання і за багатьох попередніх президентів США.
Що ж стосується європейських країн, то тут вже лунають застережливі голоси щодо протекціоністської стратегії, якої планує дотримуватися Трамп.
Протекціоністські кроки, які ймовірно впроваджуватиме його адміністрація, можуть посилити тиск на слабке економічне зростання в Німеччині, Австрії та інших європейських країнах. Така політика може призвести до збільшення витрат на імпорт, створення нових митних бар’єрів та обмеження експорту, що вразить європейські компанії, особливо ті, що залежать від міжнародних ринків.
Дональд Трамп пообіцяв “відновити” США, на що світові біржі відгукнулися значними коливаннями котирувань. Ентузіазм спостерігався не лише на Волл-стріт, так звані “Трамп-трейди” у різних країнах теж продемонстрували активне зростання.
Що таке “Трамп-трейди”?
Перемога Дональда Трампа на президентських виборах впливає на інвестиційні настрої по всьому світу, оскільки його політичний курс передбачає низку заходів, які можуть підтримати певні сектори економіки.
“Трамп-трейди” — це інвестиції, спроможні отримати вигоду від перемоги Трампа. Сюди відносяться, криптовалюти, зокрема, біткоїн, який сягнув рекордної вартості у день оголошення результатів президентських виборів. Під час передвиборчої кампанії, як відомо, Трамп висловлював підтримку криптовалютам. Також суттєво зросли акції компанії Tesla, оскільки Ілон Маск всіляко підтримував Трампа під час передвиборчих перегонів. Вони збільшилися на 15 %.
Пішла вгору і компанія “Trump Media and Technology Group”. Ця медіакомпанія, яку заснував Трамп, володіє та управляє соціальною платформою “Truth Social”. Вона була запропонована як альтернатива іншим популярним соціальним мережам, таким як Twitter і Facebook. Події штурму Капітолію, яким Трамп керував через Твіттер призвели до блокування його акаунту. Тож Трамп вирішив створити свою соціальну мережу для впливу на суспільство попри обмежувальні політики інших медіабрендів. Нині компанія Трампа має також далекоглядні плани на розширення своєї діяльності в інших медіасегментах, включно з розвагами та технологічними послугами.
На ринках очікується, що компанія Трампа “Trump Media and Technology Group” демонструватиме успішну бізнес-модель, що дозволить їй конкурувати з іншими медіагігантами.
Чи триватиме ейфорія довго?
Видання CNN запевняє, що ейфорія довкола Трамп-трейдів невдовзі спаде. Ринки відреагували бурхливо не стільки тому, що на виборах переміг лідер республіканців, скільки тому, що з’явилася хоч якась визначеність. Трейдери віддають перевагу стабільності і політичній тиші в макроекономічному середовищі. Дійсно, із відкриттям фондового ринку після оголошення перемоги Трампа і розуміння того, що демократи не будуть протидіяти республіканцям, піддаючи критиці результати виборів, трейдери зітхнули з полегшенням. Утім, це не означає, що перспективи ринків визначені на тривале майбутнє. Арт Хоган з B Riley Wealth Management, якого цитує CNN, заявив, що, якщо Дональд Трамп зреалізує свої обіцянки, це може призвести до зростання дефіциту, інфляції та скорочення економічного зростання через депортації працівників.
Хоган також зауважив, що хоча такі зміни мають негативні наслідки, вони ще не стали реальністю. Але інвестори мають зберігати обережність: плани Трампа, особливо щодо масштабних імпортних тарифів, можуть спричинити зростання цін і додаткову інфляцію, утворюючи складну економічну ситуацію для США.
Дежавю 2016 року?
Експерти застерігають: не варто йти за логікою ринкових змін 2016 року, коли Трамп переміг Гіларі Клінтон. Це небезпечне дежавю інвесторів, яке змусило їх підвищити вартість акцій і долара, одночасно знижуючи дохідність казначейських облігацій. Адже ситуація в економіці та на ринках зараз значно відрізняється від подій 2016 року.
Девід Розенберг, керівник Rosenberg Research, закликає інвесторів не ігнорувати ці відмінності. “Зараз ми бачимо, що старий сценарій розігрується точнісінько, як тоді, але чи надовго це затягнеться? Тоді перспективи здавались набагато привабливішими“, — цитує експерта популярний американський фінансовий ресурс MarketWatch.
Отже, ринки активно відреагували на перемогу Дональда Трампа, вбачаючи можливості для економічного зростання завдяки його планам зі зниження податків та дерегуляції. Водночас експерти закликають до обережності, адже поточні економічні умови та глобальні виклики значно відрізняються від ситуації 2016 року. Інвесторам слід враховувати довгострокові ризики, пов’язані з інфляцією, зростанням дефіциту та можливими тарифними війнами, оскільки ейфорія ринків може виявитися нетривалою.
